Metaldaily.ru/Новости - 23.04.2010

Рынок титана, ванадия, вольфрама и молибдена по итогам марта 2010 г.

23.04.2010 - 13:32

СОСТОЯНИЕ МИРОВОГО РЫНКА

С наступлением периода традиционного весеннего оживления наблюдается рост цен и усиление спроса на опасениях еще большего удорожания продукции. При этом достаточно велика доля спекулятивных операций, а ведущие сырьевые компании придерживаются стратегии диктата цен, используя свое доминирующее положение на рынке. В то же время, реальный спрос пока недостаточен для поддержки предлагаемых цен, что создает предпосылки для формирования на рынке "ценовых пузырей".

В этих условиях китайская металлургия с начала 2010 г демонстрирует стремление к более сбалансированному развитию за счет мер регулирования производства, укрупнения собственной сырьевой базы и накопления стратегических резервов. В то же время, Китаю не удается добиться степени влияния на сырьевые рынки, пропорциональной ее доле в мировом производстве металлов. В данной ситуации китайские металлургические компании и инвестфонды продолжают активно участвовать в установлении контроля над сырьевыми и производственными активами за рубежом.

В цветной металлургии январское производство металлов, за исключением свинца, превышало спрос. При выпуске никеля 114,8 тыс т избыток составил 15,5 тыс т, меди - 1,29 млн т и 86,9 тыс т, олова - 30,9 тыс т и 0,5 тыс т соответственно. Излишки цинка достигли 119 тыс т, в то же время дефицит свинца составил 5 тыс т.

ТИТАН – к концу 1 кв. активность участников рынка заметно снизилась, при этом из-за дороговизны сырья цены остаются стабильными, хотя их диапазон сузился.

Американская DuPont Titanium Technologies повысила цены на все сорта диоксида титана в АТР с апреля, при этом для Китая удорожание в полтора раза больше, чем для остальных покупателей.

В Сьерра-Леоне британская Titanium Resources уже распродала всю продукцию по контрактам на 2010 г.

На Украине в январе-феврале производство двуокиси титана увеличилось на 42,8 проц до 18,449 тыс т. В феврале выпуск диоксида вырос на 16,4 проц до 9,776 тыс т, при этом ЗАО "Крымский Титан" нарастило производство на 25,2 проц до 8,283 тыс т, а ОАО "Сумыхимпром" - сократило на 16,2 проц, до 1,493 тыс т. За 2 месяца 2010 г экспорт двуокиси увеличился на 43,4 проц до 17,324 тыс т. ЗТМК начал выпуск слитков и слябов методом электронно-лучевого переплава на базе электронно-лучевой установки, разработанной НПЦ "Титан". На комбинате выявлена нехватка титановой губки в объеме около 160 т.

В Китае в 2009 г выпуск диоксида вырос на 32,9 проц до 1,0466 млн т, в т.ч. 976,6 тыс т произведено 35 предприятиями с годовой мощностью по двуокиси более 10 тыс т. В общей структуре анатазная модификация составляет 43,9 проц, рутиловая - 52,8 проц. Крупнейшим продуцентом диоксида стала компания Dongjia /пров. Шаньдун, 100 тыс т/, ведущим экспортером - Bolilian /пров. Хэнань/, которая вывезла 21 тыс т продукции. Импорт титановой руды за 1 кв. 2010 г уменьшился на 68,33 тыс т до 199,93 тыс т.

В Японии Osaka Titanium Technologies на фоне ослабления спроса со стороны крупных компаний снизила с апреля 2010 г внутренние цены на титан на 15-25 проц.

ВАНАДИЙ – мировое потребление в 2009 г снизилось на 30-35 проц до 60 тыс т в пересчете на содержание металла. Выпуск феррованадия в мире значительно сократился, в то время как производство пентаоксида упало менее значительно.

В США рост спотовых цен на феррованадий несколько замедлился.

В ЮАР компания Xstrata за 2009 г производство феррованадия уменьшила на 37 проц до 2,3 тыс т. Highveld Steel and Vanadium /дочка Evraz Group/ по итогам года сократила выпуск ванадия на 20,5 проц до 6,19 тыс т.

В Австралии NiPlats Australia увеличила вчетверо ресурсы железо-титано-ванадиевого проекта Speewah /шт.Зап.Австралия/ до 3,159 млрд т руды с содержанием 0,3 проц пентаоксида.

В Китае в конце февраля на фоне пополнения сталеплавильными заводами запасов ванадия произошло заметное удорожание металла, но в марте ванадиевые цены стабилизировались. Экспорт феррованадия, оставаясь на низком уровне по сравнению с докризисными объемами, начинает восстанавливаться высокими темпами. Лидерами возобновления потребления китайского сырья в феврале стали Нидерланды, Индия и Ю.Корея.

В Японии потребление феррованадия в 2009 г снизилось наполовину, производство материала упало на 36 проц до 2,234 тыс т.

ВОЛЬФРАМ – в марте мировой рынок демонстрировал волатильность, но к концу месяца рост в Китае стал распространяться на экспортные рынки.

В Перу за первые два месяца 2010 г производство вольфрама сократилось на 5,3 проц до 113 т.

В Китае вольфрамовые рудники Jiangxi Tungsten работали на полную мощность, поставки вольфрамового концентрата росли.

МОЛИБДЕН – увеличение производства спецсталей вызвало рост спроса на металл, особенно со стороны потребителей в Зап.Европе и Азии. Большинство продуцентов не имеют запасов молибдена, что оказало дополнительную поддержку ценам. В то же время, во второй половине марта наблюдалась пауза в восстановлении сектора из-за неопределенности в отношении исхода переговоров по контрактам на поставку сырья для сталелитейных компаний.

В Перу в январе-феврале производство молибдена сократилось на 6,8 проц до 2,166 тыс т.

В Чили выпуск молибдена в январе-феврале снизился на 4,4 проц до 5,177 тыс т, в то же время наихудшие ожидания в связи с возможными последствиями землетрясения для добычи металла не оправдались.

В ЕС цены на молибден к концу марта возобновили рост, отмечается дефицит брикетированного материала

В Киргизии, согласно обновленным данным, ресурсы молибдена на месторождении Талдыбулак составляют 13,6 тыс т.

Китай в 2009 г стал нетто-импортером молибдена, нарастив ввоз почти в 10 раз до 35,307 тыс т, при снижении экспорта на 66 проц до 8,304 тыс т. Предприятия КНР накопили более 45 тыс. т молибдена, что составляет до 22 проц его мировых складских запасов. В феврале 2010 г. объем выпуска концентрата вырос на 9,7 проц до 5891 т /в пересчете на чистый молибден/. Региональным лидером является пров.Хэнань, выпустившая 3458 т.

СОСТОЯНИЕ РОССИЙСКОГО РЫНКА

Госдума приняла в первом чтении законопроект, предусматривающий отмену платы за пользование геоинформацией о недрах, полученной за счет госсредств.

С октября 2008 г численность сотрудников предприятий ГМК снизилась на 52 тыс человек, в т.ч. 42 проц - по сокращению штата.

В цветной металлургии в январе-феврале 2010 г продолжился рост объемов производства по базовым первичным металлам. Производство необработанного свинца удвоилось /в феврале 2010 г по сравнению с январем – рост на 12,3 проц/, выпуск концентрата вырос в 2,4 раза /снижение на 3,6 проц/. Необработанного цинка выпущено на 23 проц больше /сокращение на 8 проц/, производство концентрата выросло на 5,2 проц /рост на 13,2 проц/. Объемы выпуска рафинированной меди выросли на 16,9 проц /снижение на 9,8 проц/. Выпуск необработанного никеля вырос на 7 проц /сокращение на 6,8 проц/. Зависимость отечественных производителей от экспорта по меди составляет около 70 проц, по цинку - более 40 проц, по свинцу – 75 проц.

ТИТАН – в январе-феврале 2010 г производство необработанного металла снизилось на 5,1 проц /в феврале к январю - рост на 5,3 проц/. Выпуск титановой проволоки, прутков и профилей сократился на 14,1 проц /рост на 32,7 проц/.

ОАО "Корпорация "ВСМПО-АВИСМА" продлило неполную рабочую неделю до конца октября.

В Пермском крае на Соликамском магниевом заводе введено в эксплуатацию отделение переработки губчатого титана, оборудование для которого поставлено и смонтировано Уралмашзаводом.

ВАНАДИЙ – по данным Tex Report, в 2009 г производство пентаоксида /содержание металла 72 проц/ снизилось на 7 проц до 37,7 тыс т, феррованадия - на 26 проц до 6,2 тыс т.

ВОЛЬФРАМ - выпуск концентрата в январе-феврале увеличился на 9,1 проц, в феврале к уровню января - на 6,1 проц.

Приморский ГОК и Научно-исследовательский и проектный институт ОАО "Уралмеханобр" заключили договор на выполнение ТЭО временных кондиций по одному из месторождений триоксида вольфрама в Приморском крае.

В Приморском крае Лермонтовский ГОК отгрузил в адрес завода "Гидрометаллург" /Нальчик/ 119 т концентрата.

МОЛИБДЕН – ГК "Союзметаллресурс" /входит в "Базэл"/ по итогам 2009 г увеличила производство концентрата на 14,6 проц до 10,5 тыс т, выпуск ферромолибдена вырос на 15,2 проц до 6,7 тыс т /лучший показатель за историю компании/.

В Волгоградской обл. таможенные органы пресекли контрабандный канал перемещения оксида молибдена из Ирана путем декларирования груза под видом более дешевого материала - обожженного концентрата.

В Свердловской обл. "ВСМПО-АВИСМА" продала долю в ООО "Горнорудная компания "Уральское золото" /СП "ВСМПО-АВИСМА" и УГМК/, которому принадлежит лицензия на Южно-Шамейское месторождение молибденовых руд, и вышла из проекта по разработке данного актива.

Глобальная металлургия к концу 1 кв. 2010 г заметно нарастила темпы восстановления, причем для цветной металлургии это в большей степени обусловлено вкладом Китая, а для черной – ростом остальной мировой отрасли. Однако относительное отставание китайского чермета стало результатом адресных мер регулирования, направленных, в т.ч., на сдерживание мировых сырьевых цен, и не отражает реального потенциала Китая в данном секторе.

При этом Китай остается лидером глобальной металлургии, хотя во избежание перегрева национальной металлургической отрасли местные власти вынуждены усиливать меры по ограничению объемов и оптимизации структуры производства. Одновременно китайское правительство оказывает всестороннюю господдержку национальному металлургическому бизнесу, включая отстаивание интересов компаний Китая на мировых рынках. Особое внимание уделяется развитию зарубежной сырьевой и производственной базы за счет покупки перспективных активов или долей в них.

В цветной металлургии восстановление рынков базовых металлов происходит темпами, превышающими прогнозные. Под влиянием позитивных фундаментальных и сезонных факторов цены обновляют двухлетние максимумы, более умеренную динамику демонстрирует цинк.

В титановом секторе сохраняется отставание динамики восстановления от глобального роста рынка цветных металлов, однако в ряде регионов уже наблюдается позитивное развитие, в т.ч. по сырьевым проектам.

В секторе ванадия отмечены признаки позитивного развития, однако спрос все еще остается недостаточным для поддержки устойчивого роста в глобальном масштабе.

Рынок молибдена в целом оставался стабильным в результате мер по регулированию производства и на ожиданиях роста стального сектора.

В металлургической отрасли России восстановление проходит в русле мировых тенденций, что обусловлено значительной экспортно-сырьевой направленностью отечественной экономики. Превышение среднемировых показателей по некоторым видам продукции является следствием слабой базы января-февраля 2009 г, но в целом наблюдается позитивная динамика в производстве и экспорте сырья и метпродукции. Обостряется проблема возобновления минерально-сырьевой базы, т.к. в условиях снижения государственного финансирования активность бизнеса сдерживается несовершенством законодательства. Имеет место увеличение интереса инвесторов и горнодобытчиков к аукционам на право разведки и добычи твердых полезных ископаемых, но часть лицензий остается невостребованной как из-за низкого качества месторождений, так и вследствие обновления требований к участию в торгах, включая повышение размеров платежей. Восстанавливающийся в рамках посткризисного развития интерес игроков к выходу на IPO смещается к азиатским биржам, в ряде компаний начата подготовка к листингу.

В цветной металлургии РФ внутренний спрос пока не оказал ощутимой поддержки продуцентам, прирост производства в настоящее время обеспечивается в основном за счет увеличения поставок внешним потребителям.

В титановом секторе посткризисное восстановление затягивается, ведущие производители, прежде всего, корпорация "ВСМПО-АВИСМА", используют данную ситуацию для модернизации производственной базы и формирования контрактного портфеля на ближне- и среднесрочную перспективу.

ПРОГНОЗ ПО МИРОВОМУ РЫНКУ

В результате продолжающегося восстановления мировой металлургии цены на ряд металлов вернутся на докризисные уровни и превзойдут их, но в 2010 г усилится волатильность рынка и сохранится вероятность коррекций. Поддержку процессам удорожания продукции окажут высокие цены на сырье, а также растущие транспортные и энерготарифы. Темпы апрельского удорожания могут оказаться максимальными в масштабах всего 2010 г.

В КНР реализуемые меры регулирования в 2010 г приведут к снижению темпов роста металлургии, что на фоне восстановления мировых показателей повлечет за собой сокращение доли Китая в глобальном производстве ряда металлов. Активизируются меры, направленные на обновление и реструктуризацию металлургии, включая закрытие устаревших производств и жесткую регламентацию ввода новых мощностей. Продолжится сокращение средних и малых производств при одновременном укрупнении ключевых предприятий. Несмотря на восстановление большинства добывающих и обрабатывающих регионов, Китай останется основным потребителем сырья и металлов и центром наиболее устойчивого развития металлургии. Ускорится ввод в эксплуатацию новых горнодобывающих проектов, особенно за пределами национальной территории. За счет сделок слияния и поглощения будет продолжено расширение зарубежной сырьевой и производственной базы.

В цветной металлургии возможен период замедления роста цен на основные металлы. Возобновление позитивного развития более вероятно во 2-м полугодии 2010 г По итогам года снизится избыток металлов, а на рынках никеля и меди ожидается дефицит. В этих условиях Китай к концу 2011 г должен устранить технологическое отставание в сфере производства свинца, меди и цинка.

ТИТАН – в ближайшие годы спрос на диоксид в мире будет расти примерно на 3 проц в год, при этом в странах Азии – на 5-6 проц в год /в Китае – на 8 проц, в Индии – на 7-8 проц/.

Kenmare Resources прогнозирует дефицит титановых концентратов на мировом рынке в течение двух лет вследствие закрытия ряда действующих рудников и серьезных проблем с осуществлением новых проектов в условиях кризиса. Дефицит концентратов в 2015 г может составить 20 проц сегодняшнего мирового спроса.

В Канаде Ressources d"Arianne с 2015 г начнет выпуск ильменитового концентрата на подготавливаемом к освоению месторождении Лак-э-Поль в пров.Квебек с оценочными ресурсами руды 338 млн т с содержанием 7,81 проц диоксида. Годовая мощность составит 1 млн т концентрата, содержащего 47 проц диоксида.

В Сьерра-Леоне Titanium Resources в 2010 г увеличит выпуск рутилового концентрата на 40 проц до 90 тыс т. В среднесрочной перспективе компания может работать при условии наличия высокосортного титанового сырья.

В Кении канадская Tiomin Resources продаст австралийской юниорной Base Iron всю собственность на россыпном титано-циркониевом месторождении Квале, где Tiomin намеревалась производить ежегодно 330 тыс т ильменитового, 75 тыс т рутилового и 40 тыс т цирконового концентратов.

На Украине ОАО "Сумыхимпром" откажется от ильменита, поставляемого для производства красителей Иршанским ГОК и Вольногорским ГМК, осуществив переход на импортное сырье, возможно из Индии или Малайзии. ЗТМК может получить сертификат качества согласно требованиям стандарта AS9100-B в производстве слитков и слябов для авиакосмической отрасли.

В Индии в июле 2010 г в г.Коллам будет введен в эксплуатацию завод по производству губки годовой мощностью 500 т при финансовом участии Indian Space Research Organization и ведении строительства Kerala Minerals and Metals.

В Японии Osaka Titanium Technologies в 2010 г может снизить экспортные цены на 10-20 проц, за счет повышения спроса на металл в 2011 г компания ожидает рост цен на внутреннем и экспортном рынках.

ВАНАДИЙ – вероятен рост цен за счет увеличения спроса со стороны производителей спецсталей и удорожания продукции мирового стального рынка в целом.

В Австралии по завершении исследования руд центральной зоны проекта Speewah будет проведена оценка запасов и выполнено проектирование карьера для разработки. На проекте могут быть разведаны другие титаномагнетитовые ванадийсодержащие зоны в среднесрочной перспективе.

ВОЛЬФРАМ – в 2010 г слабый спрос на конечную продукцию может оказать давление на сырьевые цены.

В Узбекистане Госкомгео может в 2010 г создать два СП с корейскими компаниями по разработке месторождений вольфрама в Самаркандской области: с Shindong Resources – по освоению ресурсов Саутбай и Яхтон, включая проведение геологоразведочных работ /ГРР/ на их флангах, с Luxon Energy Holdings - по восстановлению добычи на месторождении Ингички.

МОЛИБДЕН – в условиях прогнозируемого позитивного развития сектора до 2012-2013 гг потребители могут столкнуться с дефицитом металла.

Molymet в течение 2-х месяцев заключит соглашение с China Molybdenum о покупке 50 проц акций ее филиала Luoyang High-Tech Molybdenum & Tungsten Material, который производит технический и чистый оксид молибдена и ферромолибден на комбинатах San Bernardo и Mejillones в Чили, а также на заводе Molymex в Мексике.

В США китайская Sichuan Hanlong приобретет 25 проц акций General Moly и станет главным акционером американской компании, которая владеет 80 проц акций в проекте Mountain Hope /шт.Невада/ с доказанными запасами 1,3 млрд фунтов молибдена.

В Канаде Thompson Creek Metals в 2010 г планирует увеличить производство молибдена на 14,62 проц-26,48 проц до 29-32 млн фунтов.

В Узбекистане ОАО "Алмалыкский ГМК" в 2010 г начнет расширение и реконструкцию карьера Сары-Чеку. Мощности карьера по добыче медно-молибденовой руды в 2010-2015 гг вырастут с 2 до 5 млн т в год.

В Китае потребление молибдена в 2010 г может повыситься на 13 проц до 90 тыс т, однако при этом не исключен опережающий рост объемов внутреннего производства, что приведет к увеличению экспорта.

В Японии корпорация Sojitz в 2010 г будет ориентироваться на сбалансированность рынка молибдена, объёмы производства вернутся на уровень 2008 г /около 164 тыс т/.

ПРОГНОЗ ПО РОССИЙСКОМУ РЫНКУ

Министерство природных ресурсов и экологии в 2010 г будет стремиться к увеличению инвестиций в ГРР, созданию консорциума государства и частных компаний для освоения ресурсов Мирового океана, что может быть интересно крупным горнорудным компаниям, особенно испытывающим проблемы с обеспеченностью сырьем.

Rio Tinto может вступить в альянс с компанией "Интергео", чтобы сохранить присутствие в РФ после выхода из неудавшегося СП с "Норникелем".

В цветной металлургии в 1-2 кв. 2009 г возможны коррекции цен базовых металлов до уровней 3-4 кв. 2009 г, впоследствии умеренный рост продолжится.

ТИТАН - в 2010 г потребление диоксида составит порядка 80 проц от уровня 2008 г или 62 тыс т. К 2015 г возможно увеличение спроса до 160 тыс т в год.

"ВСМПО-АВИСМА" в ближайшие 2-3 года не прогнозирует повышения объемов производства.

В Республике Коми ожидается подготовка проектов по добыче и переработке титана на Ярегском нефтетитановом месторождении в качестве потенциальных объектов поддержки со стороны государства.

В Пермском крае на ОАО "Ависма" /г.Березники/ в 3 кв. 2010 г введет в эксплуатацию установку измельчения /пресс с усилием 1000 т/.

ВАНАДИЙ – Качканарский ГОК до декабря 2016 г приступит к добыче железо-ванадиевого сырья на Собственно-Качканарском месторождении. На протяжении следующих трех лет в эксплуатацию будет введена первая очередь горнодобывающего предприятия, дополнительные два года займет ввод второй очереди, в 2023 г будет окончено строительство третьей очереди.

ВОЛЬФРАМ – в условиях низких мировых цен и ограниченного спроса вероятность заметного увеличения производства в 2010 г невысока.

Лермонтовский ГОК поставит японской компании Marubeni 64 т вольфрамового концентрата из имеющихся на комбинате запасов. На комбинате в 2010 г. КГУП "Примтеплоэнерго", управляющее комбинатом, запланировало модернизацию фабрики и приобретение оборудования для вскрышных работ. В планах также ГРР для создания задела на последующие годы.

МОЛИБДЕН – ценовая динамика будет определяться спросом на спецстали.

"Союзметаллресурс" увеличит производство ферромолибдена в 2014 г почти на треть по сравнению с 2009 годом до 9,3 тыс т. Для этого SMR сфокусируется на расширении ресурсной базы, модернизации и наращивании мощности заводов.

В Свердловской обл. УГМК вероятно будет самостоятельно разрабатывать Южно-Шамейское месторождение молибденовых руд, однако сроки реализации проекта, предусматривающего постройку обогатительной фабрики мощностью 500 т молибдена в год, существенно сдвинутся.

Таким образом, процесс восстановления мировой металлургии в 2010 г продолжится высокими темпами, при этом в ряде секторов и регионов будут достигнуты рекордные производственные и ценовые показатели. Однако сопротивление потребителей, пока не готовых приобретать продукцию по новым ценам, усилит риск коррекций на рынке. В целом, показатели 2009 г будут превышены, но выход на уровень 2008 г более вероятен с 2011 г.

Прибыльность металлургического бизнеса сохранится на высоком уровне, но увеличение объемов спекулятивных операций с горно-металлургическими активами и их продукцией приведет к росту волатильности рынка, при этом продолжится усиление конкуренции, сопровождаемое повышением антидемпинговой активности. Актуальной останется тенденция к удорожанию горнорудных и металлургических активов, а сокращение количества новых разведанных ресурсов поддержит интерес к сделкам слияния и поглощения. Китай останется лидером мировой металлургии и основным игроком рынка M&A, при этом экспансия Китая на рынки сырья и металла станет более избирательной, нацеленной на самые выгодные проекты.

В цветной металлургии в 2010 г вероятно позитивное развитие, однако в 3 кв. не исключены коррекции, в первую очередь, по металлам – лидерам предшествующего периода роста. Избыток по ряду металлов может не только значительно уменьшиться, но и трансформироваться в дефицит.

В титановом секторе рост будет более заметен в конце 2010-начале 2011 гг. Восстановление спроса обострит дефицит сырья, что может привести к значительному росту цен на качественную руду.

По ванадиевой продукции во 2 кв. ожидается плавное восстановление цен, при этом ситуация в Китае может существенно отличаться от положения на европейском и североамериканском рынках.

Рынок молибдена в 2010-2012 гг может характеризоваться дефицитом вследствие улучшения спроса на металл для нужд производства специальных сталей на фоне недостаточного количества новых проектов.

В России значительная экспортная составляющая в общем объеме отгружаемой продукции металлургии останется определяющим фактором развития отрасли в 2010 г, одновременно ожидается существенное увеличение внутреннего спроса, а в 2011 г он может выйти на докризисный уровень. Сохранение благоприятной конъюнктуры на внешних рынках и увеличение количества инфраструктурных проектов в стадии реализации создадут условия для устойчивого роста металлургии. Усилится инвестиционный интерес со стороны Китая и других стран ЮВА к ресурсам и предприятиям в СФО и ДФО. Однако проблемы с транспортной и энергетической инфраструктурой в этих регионах могут негативно влиять на сроки реализации и инвестиционную привлекательность ряда крупных проектов. Продолжится спад в ГРР по металлам.

В цветной металлургии РФ продолжится восстановление, часть секторов, прежде всего меди и никеля, получат серьезную поддержку за счет роста экспортных цен.

В секторе титана "ВСМПО-АВИСМА" в 2010 г улучшит производственные показатели, но загрузка мощностей до конца года останется сниженной. В складывающихся условиях корпорация может продолжить линию на улучшение экономических показателей за счет избавления от непрофильных активов и оптимизации расходов на заработную плату.

Материал предоставил Юрий Кириллов, начальник экспертно-аналитического отдела консалтингового портала Sogra. -- Прайм-ТАСС

Источник: www.advis.ru