Metaldaily.ru/Новости - 21.08.2012

Северсталь: психологически комфортный момент для входа в длинную позицию, - Яков Крепак, ИК "Форум".

21.08.2012 - 12:40

"Акции Северстали (CHMF), как и акции других российских компаний металлургического сектора начали неделю со снижения котировок. В нынешних условиях, цена довольно привлекательная для открытия длинной позиции. Как минимум, внешний фон на мировых площадках располагает участников торгов к покупкам. Во-первых, небольшое затишье относительно долговых проблем Еврозоны: доходности по 10-леткам Испании и Италии упали до 6.1% и 5.7% соответственно. Во-вторых, все 3 ведущих американских индекса – S&P-500, NASDAQ и Dow Jones закрылись на минувшей неделе в плюсе, прибавив в пятницу 0.19%, 0.46% и 0.19% соответственно. В-третьих, NIKKEI 225 демонстрирует умеренно позитивную динамику (+0.1%).

Не стоит забывать, что определённое влияние на цены промышленных металлов влияет экономика Китая. Спрос на металлы со стороны Поднебесной в некоторой степени отражает "здоровье" мировой экономики. Тем не менее, макростатистику и новости из Китая сложно трактовать однозначно. Позитивные макроданные одной из крупнейших мировых экономик воспринимаются больше как отрицательный сигнал, т.к. это снижает вероятность стимулирования экономики страны Центральным Банком Китая. Что касается потребления пром. металлов со стороны Китая, то Международное Бюро Металлургической Статистики (WBMS) приводит следующий график потребления алюминия (где Потребление = Производство + Импорт - Экспорт):

Данные публикуются с задержкой около месяца, тем не менее, видно, что даже во втором квартале, когда мировая экономика погрузилась в рецессию, спрос на алюминий, хоть и зигзагообразно, но показал неплохой рост. К текущему моменту этот рост составляет порядка 12%.

Наконец, поддержку мировым рынкам, и российскому рынку в особенности, окажет поддержку нефть. Лёгкая пятничная коррекция довольно быстро сменилась продолжением роста, и это несмотря на то, что технически цена Brent около двух недель находится в зоне перепроданности (>70 п. по RSI).

Сложившуюся ситуацию мы видим как психологически комфортный момент для входа в длинную позицию. Больше других мы видим привлекательной бумаги Северстали. Покупки от уровня 380 руб. и ниже мы считаем вполне обоснованными, причем как на кратко-, так на средне- и долго-срочные перспективы. Ближайшую цель роста мы оцениваем круглой отметкой 400 руб. А глубину текущей просадки ограничиваем уровнем 375 руб. (или 1.5% от текущей цены). Вероятность более существенного снижения цены оцениваем как низкую, или, переводя в на язык цифр – менее 5%". -- ПРАЙМ

Источник: www.advis.ru