Metaldaily.ru/Новости - 01.10.2010

Эксперты Raiffeisen Research повысили целевую цену акций "Северстали".

01.10.2010 - 13:12

Аналитики Raiffeisen Research повысили целевую цену АДР "Северстали" с 13,6 долл. до 18,3 долл., сохранив рекомендацию "покупать". Эксперты отмечают, что позитивными факторами, способными повлиять на рост цен акций, являются существенное улучшение операционных показателей во 2-м квартале 2010 года, четкая стратегия развития, главными задачами которой являются эффективность и расширение ассортимента продукции с высокой добавленной стоимостью для обеспечения потребностей наиболее перспективных секторов, таких как нефтегазовый, машиностроения, изготовления труб и строительный. Положительным моментом также является консолидация высокодоходного золотодобывающего бизнеса, благодаря которой "Северсталь" должна, по мнению специалистов Raiffeisen Research, увеличить рентабельность по EBITDA сильнее, чем ожидалось ранее. Недавнее приобретение железнорудных проектов в Африке и угольных в России обеспечит повышение стоимости компании. Ориентация на продажи стальной продукции с высокой добавленной стоимостью в сочетании с консолидацией золотодобывающего бизнеса приведет к росту прибылей компании на 19%, до 15,5 млрд долл., а рентабельность по EBITDA должна увеличиться с 6% в 2009 году до 20% (вместо первоначального прогноза в 14,5%) в 2010 году.

Согласно опубликованной отчетности за 2-й квартал 2010 года, продажи компании выросли на 72% год-к-году, до 4,24 млрд долл. за счет увеличения объемов и цен на сталь. Рентабельность по EBITDA "взлетела" с -0,2% во 2-м квартале 2009 года до 22,5% во 2-м квартале 2010 года за счет повышения цен на железную руду и уголь, при этом на золотодобывающий бизнес пришлось около 10% консолидированной EBITDA.

Несмотря на недавний рост цен акций "Северстали", бумаги компании торгуются с привлекательными, по мнению аналитиков Raiffeisen Research, дисконтами в размере 28% к российским аналогам и 10% к международным по EV/EBITDA на 2010 год. Однако эксперты считают подобные дисконты неоправданными, учитывая 19%-ный рост продаж и даже более чем впечетляющий рост EBITDA на 273%, до 3,1 млрд долл. в 2010 году. Кроме того, они отмечают, что невключенные в финансовую модель приобретения проектов Putu и Ulug-Khem могут еще больше увеличить стоимость компании. -- Quote

Источник: www.advis.ru

Новости по этой теме

29.11.2024

ПРЕДПРИЯТИЯ:

Северсталь

ОТРАСЛИ:

Сталепрокатная промышленность, Угольная промышленность

Всего новостей 164994

ГОД:

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

МЕСЯЦ:

Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь

Пн

Вт

Ср

Чт

Пт

Сб

Вс

Подписка на рассылку

Ежедневные новости металлургии в Вашем почтовом ящике

RSS

Информер

Ежедневно обновляющиеся заголовки 10 последних новостей металлургии на вашем сайте

все информеры >>