Metaldaily.ru/Новости - 27.12.2007

Российские металлургические компании и их основные владельцы в уходящем 2007 году активно покупали энергоактивы, продаваемые готовящимся к ликвидации РАО "ЕЭС России".

27.12.2007 - 10:13

В основном такие приобретения осуществлялись для нужд своих предприятий, но некоторые готовы рассматривать энергетику как диверсификацию основного бизнеса. Шопинг бывает разным Любой из аукционов по продаже энергоактивов, победителями в котором стали отечественные металлурги, чем-то да запомнился.

В середине марта Evraz Group приобрела 93,35% акций Западно-Сибирской ТЭЦ, основным потребителем которой являются промышленные предприятия группы, заплатив за свою энергетическую независимость $227 млн. Конечно, Evraz считали основным претендентом на этот актив, но в преддверии аукциона интерес к ТЭЦ проявили другие российские и западные инвесторы. Перед продажей требовалось получить одобрение на покупку от Федеральной антимонопольной службы (ФАС) РФ. За таким разрешением обращались ООО "Инвестэнергопроект" (структура Газпромбанка), итальянская Enel, британская International Power Holdings, ООО "Мечел-Энерго" (консолидирует энергобизнес группы "Мечел"), ООО "Евросибэнерго" (структура "Базового элемента"), ООО "Евро-Азиатская энергетическая компания", ОАО "Новосибирскэнерго", а также компания Laxian Technologies. Среди потенциальных покупателей Evraz не значился. Несмотря на большое количество желающих получить Западно-Сибирскую ТЭЦ, в аукционе за нее боролись лишь "Новосибирскэнерго" и "Инвестэнергопроект", который и стал победителем, предложив за пакет акций 5,95 млрд рублей при стартовой цене 5,7 млрд рублей. Почему не боролись остальные претенденты? После аукциона источники объясняли это позицией монопотребителя станции - Evraz Group, отпугивавшей других потенциальных покупателей угрозами построить собственный энергоисточник в случае проигрыша на торгах. Впоследствии эти слухи послужили причиной проверки со стороны ФАС, которая в итоге не смогла найти подтверждения таким действиям со стороны горно-металлургической группы. Но если даже допустить, что другие претенденты испугались угроз, почему не стали принимать участие в торгах, когда поняли, что "Евраза" в списке покупателей нет? Возможно, причиной этому был уже другой слух - о том, что с момента получения "Инвестэнергопроектом" разрешения в ФАС до момента проведения аукциона "Евраз" успел купить эту компанию у Газпромбанка. А эта информация нашла свое подтверждение сразу же после окончания аукциона. Другим запоминающимся эпизодом стал личный поход основного бенефициара и генерального директора группы "Мечел" Игоря Зюзина за Южно-Кузбасской ГРЭС, состоявшийся в конце марта. Табличку, конечно, он сам не поднимал, но его помощник делал это под четким контролем своего шефа. В итоге за 93,35% акций станции И.Зюзин разрешил заплатить 6,9 млрд рублей ($265 млн) при стартовой цене 4 млрд рублей. Это был 58-й шаг аукциона, который позволил "Мечелу" впервые приобрести крупный генерирующий актив и подтвердить тем самым свои намерения выделить энергетику в самостоятельный бизнес-сегмент, а также расширить и укрепить синергетические связи между предприятиями группы. Всего в торгах участвовали три компании, в том числе "Новосибирскэнерго". Но кто был третьим участником - для многих осталось загадкой: некое "Общество совместного инвестирования". По данным одного из источников, оно, как и "Мечел-энерго" представляло интересы подконтрольной И.Зюзину группы. Другой источник уверял, что за этой компанией стояла Evraz Group, а третий источник предположил, что за этим обществом стоит "несколько объединившихся западных фондов, которые ранее уже участвовали в аукционе по Петербургской генкомпании". Но найти официального подтверждения или опровержения аффилированности "Общества совместного инвестирования" с кем-то так и не удалось. Третьим интересным походом за энергоактивами стал ноябрьский аукцион, в ходе которого физическое лицо купило 49,02% акций ОАО "Липецкая энергосбытовая компания", предложив за него 501,5 млн рублей при стартовой цене в 250 млн рублей. Имени этого загадочного покупателя никто не назвал, но оно было и не столь важно, поскольку мало бы что сказало. Если бы, конечно, победитель не стал расплачиваться за покупку наличными, доставая купюры из чемодана сразу же после объявления результатов торгов. Но этого не произошло - и интереса к имени ни у кого не возникло, так как большинство понимало, что победитель действует в интересах основного акционера ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" Владимира Лисина, которому через Immenso Enterprises Limited уже принадлежит 14,11% липецкого сбыта. Получить комментарий В.Лисина или его представителей о том, зачем на аукцион надо было посылать физическое лицо, не удалось, но ход был необычный.

Получить не торгуясь

Одной из интересных технологий приобретения энергетических активов стала сделка по покупке "Мечелом" теплоэлектростанции в Болгарии. Электростанция "Топлофикация Русе" была предложена властями страны для приватизации и российская группа изъявила желание принять участие в тендере, однако не смогла получить сертификат участника. В итоге в конце августа победителем была объявлена государственная словенская Holding Slovenske Electrarne (HSE), которая предложила за ТЭЦ "Русе" 85,1 млн евро.

Но спустя несколько дней после подведения итогов приватизации HSE объявляет о намерении продать 49% акций ТЭЦ "Русе" другой компании, назвав ее своим партнером, но не раскрыв имени, при этом намекнув, что она является производителем угля. Местные СМИ сразу же вычислили в загадочном покупателе группу "Мечел", исполнительный директор которой Алексей Иванушкин ранее в интервью "Интерфаксу" заявлял о возможных покупках генерирующих мощностей в Восточной Европе, в частности в Болгарии. Но после заявления HSE официальные представители "Мечела" отказывались подтверждать или опровергать предположение СМИ. Что-то говорить о покупке ТЭЦ "Русе" в российской группе не хотели даже после того, как болгарские власти сообщили, что "Мечел" просит разрешение на покупку акций станции у HSE. Наверное, сотрудники российской горно-металлургической группы были слишком суеверны и боялись сглазить. И только после получения всех одобрений со стороны властей Болгарии "Мечел" сказал, что заплатил за 49% акций болгарской электростанции 50,2 млн евро, отметив свои намерения расширять присутствие на энергетическом рынке этой страны.

Один из способов расширения уже известен. Несмотря на то, что "Мечел" не является контролирующим акционером ТЭЦ "Русе", оперативным управлением этой станции будут заниматься именно его представители, а в течение последующих трех лет "Мечел" станет единственным акционером. Сколько за это придется заплатить - в "Мечеле" не говорят, при этом также и не опровергают планы по доведению своей доли до 100% в болгарской станции. Вообще все энергетические проекты "Мечела" за рубежом покрыты завесой тайны. Уже известно, что группа совместно с венгерской Magyar Villamos Muvek (MVM) подала заявку на участие в тендере по приватизации ТЭЦ в румынском городе Дойчешть и может принять участие в приобретении других энергоактивов в этой стране. На приобретение генерирующих активов в Румынии "Мечел" может направить около 200 млн евро. Но и эта информация не подтверждена официально. И "Мечел" тут не оригинален Узнать подробности зарубежных проектов в области энергетики сложно и у другой металлургической группы - Объединенной компании "Российский алюминий" (ОК "РусАл"). Известно, что ОК "РусАл" будет расширять свой алюминиевый бизнес путем органического роста, поскольку участвовать в сделках M&A объединенной компании достаточно сложно - она является одним из крупнейших в мире производителей алюминия и любая покупка столкнет ее с антимонопольными ограничениями. А строить новые производства ОК "РусАл" намерена только с собственной энергетикой.

Ходят слухи о строительстве таких энерго-металлургических комплексов в Австралии, Венесуэле, Вьетнаме, Гвинее, Казахстане и других странах, но объединенная компания уверена, что подтверждать эту информацию пока преждевременно. Зато про российские энергопроекты ОК "РусАл" рассказывается много. Например, в Саратовской области компания планирует строительство комплекса, включающего в себя вторую очередь Балаковской АЭС (5 и 6 блоки) мощностью 2 тыс. МВт, в Красноярском крае - достроить Богучанскую ГЭС установленной мощностью 3 тыс. МВт, а также в Сахалинской области - ГРЭС мощностью 1,2 тыс. МВт. И если все планы алюминиевого гиганта будут реализованы, то он станет крупнейшим строителем энергомощностей. Хотя уже сейчас генеральный директор ОК Александр Булыгин предпочитает называть "РусАл" не алюминиевой компанией, а энерго-металлургической.

Энергичный подход

Пока кто-то строит или пытается собрать энергетические активы, ГМК "Норильский никель"решал вопрос создания дополнительной стоимости для своих акционеров за счет выделения энергетических активов в независимое ОАО "ЭнергоПолюс". Предполагалось, что в случае создания "ЭнергоПолюс" станет одним из крупнейших независимых инвесторов в российской электроэнергетической отрасли: ему должны были принадлежать. -- Интерфакс

Источник: www.advis.ru