Новости металлургии
12.12.2013 - 10:08
Напомним, что цена данной облигации в середине ноября доходила до 50% от номинала и ее доходность составляла 45% годовых к оферте. Произошло это на фоне слухов, что эмитент не может согласовать ковенантные каникулы по своим кредитам. Вследствие резкого падения облигаций ЦБ РФ исключил их ломбардного списка.
Выпуск номинальным объемом 5 млрд руб. был размещен в июне 2011г. сроком на 10 лет. По выпуску предусмотрена выплата 20 полугодовых купонов. Ставка 1-10-го купонов установлена на уровне 8,4% годовых. Ставки остальных купонов будут определены решением эмитента позднее.
Напомним, что на днях "Мечел" согласовал с Сбербанком ковенантные каникулы по кредиту на общую сумму 1,36 млрд долл. Это стало необходимым, так как финансовая ситуация за последний год в компании не улучшилась, а многие кредиты, выданные банками, привязаны к определенным требованиям по уровню долга и кредитным ковенантам, которые в текущих условиях трудно достижимы компанией. До этого, по сообщению компании, она уже успела договориться о ковенантных каникулах с Газпромбанком и ВТБ, а также с пулом кредиторов (BNP Paribas, Commerzbank Aktiengesellschaft, ICBC, ING, Natixis, Raiffeisenbank, Societe Generale, UniCredit) на 1 млрд долл. В итоге общая сумма кредита, на которую распространяются ковенантные каникулы составила 6,5 млрд долл. из общего долга в 9,6 млрд долл. (на конец первого полугодия 2013г.).
Как отмечают эксперты UFS IC, информация об изменении времени выплат по кредитам крайне позитивна, поскольку позволила компании перенести часть платежей с будущего года на 2015-2016гг., что должно облегчить обслуживание долга в ближайшие годы пока рынок угля и стальной продукции не начал восстанавливаться. Однако по мнению многих рыночных аналитиков стоит понимать, что ковенантные каникулы рано или поздно закончатся, и ситуация с нарушением ковенант возникнет вновь. Кроме того, учитывая, что компания кредитуется у широкого круга контрагентов, ситуация является достаточно шаткой, поскольку в определенный момент времени "Мечелу" необходимо договариваться со всем пулом кредиторов, чтобы запустить механизм очередной отсрочки/каникул. И если хоть один из банков-кредиторов так или иначе откажется предоставлять льготные условия кредитования, то остальные также перестанут предоставлять ковенантные каникулы. Поэтому для более конструктивного решения проблемы долга имело бы смысл позволить компании реструктуризировать свой долг на более длительный срок и при помощи госгарантий постараться снизить его обслуживание у госбанков.
Не так давно металлурги встречались с главой правительства РФ, где обсуждали меры поддержки отечественных металлургов через различные механизмы обнуления пошлин, госгарантий, реструктуризации, закрытия убыточных производств с последующей переквалификацией людей и пр. Пока был выработан перечень рекомендаций, но четких указаний и действий сделано не было. "Чем скорее государство продемонстрирует реальные действия и свою готовность помочь металлургам, тем скорее это может отразиться на финансовом состоянии отрасли и котировках металлургических компаний", - считают эксперты. -- РосБизнесКонсалтинг
Источник: www.advis.ru
Новости по этой теме
В Новости
Всего новостей 157792
ГОД:
МЕСЯЦ:
Подписка на рассылкуЕжедневные новости металлургии в Вашем почтовом ящике |
