Metaldaily.ru/Новости - 14.11.2013

Северсталь в 3 квартале сохранит стабильность прибыли, - Аналитики Sberbank Investment Research,.

14.11.2013 - 11:33

Мы ожидаем, что выручка сократится на 4% по сравнению с предыдущим кварталом до $3,3 млрд. на фоне падения объемов продаж на 3% с уровня предыдущего квартала, а также снижения цен на российском и экспорт ном рынках. Тем не менее мы считаем, что компания, вероятно, добьется дальнейшего роста рентабельности в 3К13, т. к. программа повышения эффективно сти производства и ослабление рубля на 3% по сравнению с предыдущим квар талом должны сдержать рост расходов. Соответственно, мы ожидаем, что EBITDA будет в целом на уровне предыдущего квартала в $492 млн., а рентабельность по EBITDA повысится до 15% с 14% в 2К13.Северсталь должна объявить результаты за 3К13 по МСФО завтра, 14 ноября.

Мы прогнозируем капвложения около $300 млн. (против $230 млн. в 2К13), так что свободные денежные потоки после выплаты процентов будут положительны ми, хотя и небольшими. С учетом $10 млн. дивидендов, выплаченных в 3К13 (за 1К13) мы моделируем чистый долг (с учетом финансовых инвестиций на сумму около $160 млн.) на уровне около $3,8 млрд., что соответствует коэффициенту чистый долг / EBITDA 2013о в 2,1.

Мы считаем, что возможности для дальнейшей оптимизации расходов ограничены, а значит, в 4К13 положительный эффект от мер по сокращению расходов, вероятно, уменьшится, что приведет к сезонному снижению EBITDA и рентабелmности. Исходя из EBITDA около $415-440 млн. за 4К13, мы прогнозируем EBITDA на 2013 год в $1,80-1,83 млрд., что на уровне консенсус прогноза и предполагает коэффициент стоимость предприятия / EBITDA 2013о в 5,4-5,5, соответствующий справедливому уровню. -- ПРАЙМ

Источник: www.advis.ru

Новости по этой теме

28.12.2024

ПРЕДПРИЯТИЯ:

Северсталь

Всего новостей 165995

ГОД:

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

МЕСЯЦ:

Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь

Пн

Вт

Ср

Чт

Пт

Сб

Вс

Подписка на рассылку

Ежедневные новости металлургии в Вашем почтовом ящике

RSS

Информер

Ежедневно обновляющиеся заголовки 10 последних новостей металлургии на вашем сайте

все информеры >>