Новости металлургии
28.11.2011 - 19:51
Совет директоров австралийской железорудной компании Flinders Mines принял предложение Магнитогорского металлургического комбината (ММК) о покупке 100% акций. Сумма сделки составит 538 млн долларов. Это на 82% выше рыночной стоимости Flinders, согласно биржевым данным на начало прошедшей недели. В результате, после сообщения об оферте акции Flinders взлетели на 70%.
Как ожидается, сделка будет закрыта в марте 2012 года после получения разрешений регулирующих органов Австралии.
"Сделка с ММК позволяет акционерам Flinders избежать значительных рисков, которые было бы необходимо преодолеть для начала добычи в железорудном проекте Pilbara", — заявил председатель совета директоров австралийской компании Роберт Кеннеди.
Flinders Mines разрабатывает несколько железорудных месторождений в западной Австралии, в том числе в регионе Пилбара, где также ведут добычу мировые лидеры отрасли — Rio Tinto и BHP Billiton. Flinders планирует начать добычу на этих месторождениях в 2014 году с выходом на уровень в 15 млн тонн руды в год. Для сравнения, Rio Tinto всего ежегодно добывает около 200 млн тонн железной руды, BHP Billiton — 155 млн тонн.
Сама "Магнитка" рассчитывает, что сделка позволит ей получить доступ к разработке высококачественного месторождения железорудного сырья. ММК сейчас обеспечен собственной железной рудой лишь на 30%. Недостающие объемы сырья компания закупает у "Металлоинвеста" и "Северстали". "Для ММК эта сделка — очередной важный шаг на пути создания международной высокоэффективной вертикально-интегрированной металлургической компании", — заявил глава совета директоров ММК Виктор Рашников.
ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" основано в 1992 году. 87% акций компании контролирует Виктор Рашников. ММК является одним из крупнейших металлургических предприятий России. Компании также принадлежит более 80% акций производителя угля "Белон" и 100% акций металлургического комбината в Турции MMK-Atakasу. В первом полугодии 2011 года выручка по МСФО составила 4,63 млрд долларов, чистая прибыль — 0,14 млрд долларов.
В России практически не осталось свободных перспективных месторождений железной руды. В таких условиях маржа от обрабатывающих компаний "уходит" в добывающий бизнес, и финансовые показатели неинтегрированных производителей оказываются под давлением, рассуждает аналитик Rye, Man & Gor securities Андрей Третельников. "Покупка Flinders для ММК — страховка от дальнейшего роста цен на руду. Австралийская компания продолжит продавать сырье в соседние регионы, а часть этого дохода "Магнитка" направит на закупки сырья в России, что поддержит консолидированную рентабельность всей группы", — полагает эксперт.
По итогам первого полугодия на счетах ММК было около 600 млн долларов свободных денежных средств. Непосредственно на сделку ММК может направить до 300 млн долларов, а оставшаяся сумма нужна компании для поддержания операционной дельности. Получается, что еще около 250 млн долларов нужно будет привлечь в кредит, указывает аналитик "ВТБ Капитала" Игорь Лебединец. Отметим, ранее совет директоров ММК согласовал получение 100 млн долларов кредита от Банка Москвы.
"После покупки Flinders соотношение чистого долга к EBITDA вырастет у ММК с 2,5 до 2,8. Вряд ли в ближайшее время компания решится на новые сделки по слияниям и поглощениям. Также остаются под вопросом планы по освоению Приоскольского месторождения", — считает эксперт.
Лебединец допускает, что для снижения долга ММК могла бы продать свою 5-процентную долю в другой австралийской компании — Fortescue Metals. Столь малый пакет не позволяет "Магнитке" участвовать в операционном управлении и получать хоть какую-то синергию с австралийской компанией. Сейчас рыночная стоимость пакета в Fortescue составляет около 700 млн долларов, а ее продажа позволила бы снизить долговую нагрузку ММК до 2 EBITDA. -- BFM.RU.ru
Источник: www.advis.ru
Новости по этой теме
В Новости
ПЕРСОНЫ:
ПРЕДПРИЯТИЯ:
ГЕОГРАФИЯ:
ОТРАСЛИ:
Всего новостей 164983
ГОД:
МЕСЯЦ:
Подписка на рассылкуЕжедневные новости металлургии в Вашем почтовом ящике |
