Metaldaily.ru/Новости - 02.11.2011

Хорошие дивиденды поднимут спрос на бумаги "Мечела". "<a href = http://www.bfm.ru/>BFM.RU.ru</a>". 31 октября 2011

02.11.2011 - 09:12

Ухудшение конъюнктуры привело к убыткам металлургический дивизион "Мечела". Однако добывающий сегмент по-прежнему демонстрирует сильные результаты благодаря высокому спросу на коксующийся уголь. ИК "Совлинк" присвоил рекомендацию "Покупать" Аналитики ИК "Совлинк" понизили прогноз целевой цены по акциям "Мечела" с 36,26 до 21,79 доллара за бумагу, что предполагает потенциал роста в 62%.Целевая цена привилегированных акций составляет 14,21 доллара, что более чем на 50% выше текущих котировок. Рекомендация по обеим бумагам — "Покупать". Поводом к снижению оценки стало ухудшение экономической конъюнктуры, которое уже оказало давление на финансовые показатели компании. В частности, по итогам первого полугодия металлургический сегмент бизнеса "Мечела" получил 56,25 млн долларов убытка. Отчасти негативный финансовый результат также связан с приостановкой деятельности ряда заводов для завершения восстановительных работ. Убыток металлургического сегмента также привел к нарушению ковенанты: по итогам первого полугодия соотношение чистого долга к EBITDA составило 3,5 вместо ожидаемых 3. Впрочем, руководство "Мечела" уже заявило, что банки-кредиторы не будут применять к компании никаких штрафных санкций. Среди негативных моментов и снижение производства в добывающем сегменте. Руководство компании понизило прогноз по годовому производству угольной продукции с 31 млн тонн до 28 млн тонн. Причиной понижения стали две аварии на фабриках компании и реализация около 1,3 млн тонн угольной продукции из запасов. Тем менее, эксперты "Совлинка" подчеркивают, что конъюнктура угольного рынка по-прежнему благоприятна. Если в первом квартале цена тонны концентрата коксующихся углей составляла 5,1–5,3 тысячи рублей, то во втором квартале она выросла до 6,2–6,4 тысячи. Кроме того, компания сократила инвестиционную программу с 2,3 до 1,8 млрд долларов, что также окажет поддержку ее финансовым результатам. В итоге, аналитики инвестиционной компании ожидают чистую прибыль "Мечела" в 2011 году на уровне 1,4 млрд долларов. Поддержку котировкам компании окажет и привлекательная дивидендная политика. Сейчас привилегированные акции компании оценены в 8,96 доллара за бумагу. "Мечел" распределяет среди акционеров 20% прибыли по US GAAP. По прогнозам "Совликнка", выплата на одну привилегированную бумагу составит 2,03 доллара на бумагу, что подразумевает доходность в 22,6%. На актуальность дивидендной идеи указывает и сокращение дисконта "префов" к обычным акциям. Средний дисконт между ними составлял 39,5%, но на фоне падения рынка в последние два месяца он сократился до 32,5%. Таким образом, по мере приближения сроков выплат дивидендов, вероятно, дальнейшее сокращение дисконта. -- BFM.RU.ru

Источник: www.advis.ru

Новости по этой теме

29.11.2024

ПРЕДПРИЯТИЯ:

Мечел

ОТРАСЛИ:

Угольная промышленность, Коксохимическая промышленность

Всего новостей 164997

ГОД:

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

МЕСЯЦ:

Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь

Пн

Вт

Ср

Чт

Пт

Сб

Вс

Подписка на рассылку

Ежедневные новости металлургии в Вашем почтовом ящике

RSS

Информер

Ежедневно обновляющиеся заголовки 10 последних новостей металлургии на вашем сайте

все информеры >>