Новости металлургии 

Metaldaily.ru/Новости - 31.03.2011

По ожиданиям аналитиков, EBITDA "Евраза" за 4 квартал 2010 года составит $605 млн, что соответствует прогнозу компании.

31.03.2011 - 11:20
Комментарий

Евгений Рябков, аналитик "ТКБ Капитал".

Мы ожидаем, что результаты Группы Евраз будут выше, чем в 1П10. Завтра Группа Евраз раскроет свои финансовые результаты за 2П10 и 2010 г. по МСФО. По нашей оценке, выручка компании за 2П10 увеличится на 7% по сравнению с прошлым полугодием до $6,852 млн. Кроме того, мы прогнозируем EBITDA за 2П10 на уровне $1,200 (+4% по сравнению с 1П10) и чистую прибыль в размере $395 млн против чистого убытка в $270 млн в первом полугодии 2010 г. По нашей оценке, рентабельность по EBITDA составила 18%, т.е. осталась на уровне 1П10.

Дальнейший рост в 1П11. Мы полагаем, что рост финансовых результатов был обусловлен преимущественно повышением цен на сталь. Рост цен на железную руду и коксующийся уголь также оказал положительное влияние на выручку компании. С другой стороны, увеличение расходов ввиду повышения цен на сырье во 2П10 не привело к изменению рентабельности по EBITDA, сохранив ее на уровне 1П10. Мы ожидаем дальнейшего улучшения финансовых результатов Группы Евраз в 1П11 благодаря росту цен на сортовой прокат. Так, в 1К11 цена на арматуру на внутреннем рынке выросла на 10% по сравнению с 4К10.

Мы рекомендуем инвесторам ПОКУПАТЬ акции Группы Евраз. Мы считаем Группу Евраз одним из фаворитов в российском стальном секторе и сохраняем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ бумаги компании с 12-месячной целевой ценой в $46.0 за ГДР и потенциалом роста в 18%. На текущий момент акции торгуются по EV/EBITDA’2011П на уровне 6.9, который соответствует показателю российских компаний-аналогов.

Комментарий

Барри Эрлих, Максим Семеновых, аналитики Альфа-Банка.

В четверг 31 марта "Евраз" должен опубликовать консолидированные финансовые результаты. Мы ожидаем, что EBITDA компании за 4Кв10 составит $605 млн, что соответствует прогнозу компании, предполагающему неизменную EBITDA кв/кв.

Прогноз финансовых результатов "Евраза" за 2010 г., $ млн
  1Кв10Ф 2Кв10Ф 1П10 3Кв10Ф 4Кв10П Альфа 2П10П 2010П Альфа 4Кв10П конс 4Кв10П Альфа/3Кв10Ф 4Кв10П конс/3Кв10Ф
Выручка 2 970 3 409 6 379 3 350 4 294 7 664 14 023 н/д 28% н/д
EBITDA 424 730 1 154 612 605 1 217 2 371 н/д -1% н/д
Чистая прибыль н/д н/д -267 н/д н/д 429 162 н/д н/д н/д
Рентабельность                 ppt  
EBITDA 14% 21% 18% 18% 14% 16% 17% н/д -4% н/д
чистая н/д н/д -4% н/д н/д 6% 5% н/д н/д н/д


Источник: отчеты компании, Отдел исследований Альфа-Банка -- ФинАМ.ru

Новости по этой теме

В Новости

Всего новостей  157141

ГОД:
МЕСЯЦ:
Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь
Пн
Вт
Ср
Чт
Пт
Сб
Вс
2
3
8
9
10
16
17
24
29
30
31

Подписка на рассылку

Ежедневные новости металлургии в Вашем почтовом ящике
RSS

Информер

Ежедневно обновляющиеся заголовки 10 последних новостей металлургии на вашем сайте

все информеры >>