Новости металлургии 

Metaldaily.ru/Новости - 01.11.2006

ТМК разместилась по цене 5,4 долл./акция. "Quote". 31 октября 2006

01.11.2006 - 11:37
Крупнейшее отечественное трубопрокатное предприятие ОАО "Трубная металлургическая компания" (ТМК) в ходе IPO разместило 180 млн акций по цене 5,40 долл., или 21,60 долл. за GDR. Общий объем заявок по цене размещения превысил предложение более чем в 19 раз. В свою очередь, продающий акционер предоставил совместным глобальным координаторам право на опцион доразмещения (over-allotment option) в размере 18 млн акций ТМК, действующий в течение 30 дней. Одновременно с размещением продающий акционер реализует дополнительно 2,65 млн акций персоналу компании. С учетом акций, предложенных сотрудникам компании, и при условии реализации опциона доразмещения, free float ТМК составит около 23% акционерного капитала ТМК.

Установленная цена размещения находится на верхней границе ценового диапазона, объявленного компанией 18 октября 2006г., и соответствует рыночной капитализации ОАО "ТМК" в 4,714 млрд. долл. Напомним, ценовой диапазон первичного публичного размещения был установлен в рамках 4,6-5,4 долл. за акцию (18,4-21,6 долл. за глобальную депозитарную расписку, GDR).

Совместными глобальными координаторами размещения выступили банки Credit Suisse, Dresdner Kleinwort и "Ренессанс Капитал". Как сообщалось ранее, акции будут предложены мажоритарным акционером ТМК - компанией TMK Steel Limited. Продающий акционер намерен использовать доходы от размещения для возмещения займа, который он планирует получить у ТМК в октябре 2006г. для покупки акций ТМК, находящихся у миноритарного акционера. В дальнейшем ТМК намерена использовать средства, полученные от возмещения займа, для финансирования стратегической инвестиционной программы и текущей операционной деятельности.

Напомним, что с 31 октября 2006г. в котировальный список "В" классического рынка НП РТС включаются обыкновенные именные акции ОАО "Трубная металлургическая компания".

Акции второго по величине производителя труб в мире ТМК вызвали большой интерес со стороны инвесторов, о чем говорит превышение спроса над предложением. Несмотря на конкуренцию (параллельно с ТМК размещаются еще два представителя отрасли – "Северсталь" и ЧЦЗ), это не помешало компании удачно разместиться. Полагаем, успешное размещение произошло в силу уникальности ТМК, которая "одной ногой" находится в нефтегазовом секторе, другой - в металлургическом (поскольку с одной стороны ТМК производит металлопродукцию, он относится к металлургам, но с другой стороны, очень высока зависимость ТМК от ситуации в нефтегазовом секторе, компании которого являются основными потребителями продукции комбината). В целом, оба сектора сейчас находятся на подъеме, поэтому успешное размещение акций ТМК вполне может стать стимулом роста рыночной оценки компании впоследствии.

Цена размещения ТМК в целом соответствует оценкам сопоставимых российских компаний, свидетельствуя о некотором (правда, ограниченном) потенциале роста акций ТМК с цены размещения в краткосрочной перспективе. В то же время цена размещения ТМК предполагает дисконт порядка 35-50% по сравнению с международными аналогами, что свидетельствует о наличии потенциала роста, принимая во внимание наличие у ТМК доступа к российскому рынку, который в ближайшие годы, как ожидается, будет расти высокими темпами. Поскольку размещаемый пакет предлагается с дисконтом к сопоставимым зарубежным производителям, инвестирование в акции ТМК имеет смысл, однако напомним, что после очень удачного размещения потенциал роста акций компании на рынке сократился, и оценивается нами довольно скромно.

ОАО "Трубная металлургическая компания" осуществляет управление Волжским, Синарским и Северским трубными заводами, а также Таганрогским металлургическим заводом и румынским трубным предприятием Artrom. Заводы компании выпускают свыше 40% российских труб различного сортамента, производят более 60% труб для нефтегазового комплекса. -- Quote

Новости по этой теме

В Новости

Всего новостей  157188

ГОД:
МЕСЯЦ:
Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь
Пн
Вт
Ср
Чт
Пт
Сб
Вс
2
3
8
9
10
16
17
24
30
31

Подписка на рассылку

Ежедневные новости металлургии в Вашем почтовом ящике
RSS

Информер

Ежедневно обновляющиеся заголовки 10 последних новостей металлургии на вашем сайте

все информеры >>