Новости металлургии 

Metaldaily.ru/Новости - 19.03.2010

2009 год в горнодобывающей промышленности был годом тех, кто смог выжить и воспользоваться рыночной ситуацией.

19.03.2010 - 10:35
Согласно ежегодному обзору сделок в горнодобывающей промышленности (‘Mining Deals’), подготовленному PricewaterhouseCoopers (PwC), в 2009 году на мировом рынке отмечалось значительное снижение стоимости сделок. Кроме того, компании выступали в роли продавцов скорее в силу необходимости укрепить баланс и выжить, а не для увеличения капитала и расширения своей деятельности.

Вильфред Поточниг, директор, заместитель руководителя группы сопровождения сделок слияния и поглощения PricewaterhouseCoopers в России, отметил:

"В 2009 году максимальная стоимость сделок слияния и поглощения в горнодобывающей отрасли на рынках России и стран СНГ в целом существенно снизилась по сравнению с 2008 годом (с 25,2 млрд долл. США до 3,2 млрд долл. США соответственно). При этом в тот же самый период мы наблюдали рост числа сделок меньшей стоимости (в пределах 250 млн долл. США), в основном, на рынке драгоценных и цветных металлов.

В перспективе, до тех пор пока покупатели не будут иметь более четкого представления о том, как будет развиваться экономика, кредитные рынки и цены на сырьевые товары, менее крупные сделки слияния и поглощения будут превалировать на российском рынке. Только такое четкое понимание может вернуть уверенность покупателей и их готовность участвовать в крупных сделках".

Мировой экономический спад, безусловно, повлиял на сделки в горнодобывающей отрасли; стоимость сделок значительно снизилась в результате снижения цен на активы и отсутствие "мега сделок", что привело почти к 50% снижению стоимости сделок слияния и поглощения в горнодобывающей отрасли по сравнению с уровнем 2008 года. Несмотря на то, что количество сделок увеличилось на 16%, средняя стоимость сделки упала с 124 млн долл. США в 2008 году до 52 млн долл. США в 2009 году. Небольшие сделки осуществлялись в основном в целях укрепления баланса и снижения доли заемных средств. Самой крупной сделкой стало приобретение компанией Yanzhou Coal Mining австралийской угольной компании Felix Resources стоимостью 2,8 млрд долл. США.

Количество небольших сделок (стоимостью менее 250 млн долл. США) было существенно выше, чем в предыдущие три года, и составило 1 859 сделок. Такая тенденция была обусловлена консолидацией небольших игроков, а также сделками, которые осуществлялись скорее для сохранения позиций на рынке, нежели с целью стратегического роста.

Количество сделок среднего размера (стоимостью от 250 млн долл. США до 1 млрд долл. США) остается на уровне 2008 года и составляет 66 сделок. В течение 2009 года стоимость сделок снижалась по той причине, что в этом сегменте как крупные, так и минимальные сделки опустились по стоимости ниже предельного уровня (250 млн долл. США и 1 млрд долл. США). Однако самое существенное изменение коснулось сделок стоимостью более 1 млрд долл. США, где произошло радикальное падение до самых низких за последние четыре года значений. Сократилось не только количество сделок высокой стоимости, но и сама стоимость таких сделок: ни одна из сделок, согласно исследованию PwC не превысила уровень в 3 млрд долл. США.

Сделки в основном осуществлялись в Северной Америке, Азиатско-Тихоокеанском регионе и Австралазии, что было обусловлено активностью таких стран, как Канада, Китай и Австралия. Азиатско-Тихоокеанский регион оказался наиболее устойчивым к спаду, общая стоимость всех сделок упала на 16% по сравнению с 2008 годом, в то время как глобальное сокращение составило около 50%. Относительная активность на рынке слияний и поглощений в Азиатско-Тихоокеанском регионе обусловлена активностью в угольном секторе, шесть из десяти азиатских сделок были с участием угольных активов.

Тим Голдсмит, руководитель международной практики по оказанию услуг предприятиям горнодобывающей промышленности PwC, так комментирует ситуацию:

"Одной из новых тенденций, отмеченных в 2009 году, является активность Китая в качестве покупателя, на его долю приходится четыре из десяти крупнейших по стоимости международных сделок 2009 года (27,5% всех международных сделок), а в 2008 году он участвовал всего в одной сделке. Данная ситуация была обусловлена стремлением китайских компаний приобретать доли в австралийских добывающих компаниях с целью обеспечения долгосрочного снабжения основными сырьевыми ресурсами и попыткой ослабить возможности поставщиков влиять на цены. Во многом 2009 год был годом тех, кто смог выжить и воспользоваться сложившейся на рынке ситуацией.

В предыдущие годы компании покупали активы для роста. В условиях глобального экономического спада тенденция изменилась. Многие крупные и молодые геологоразведочные компании вынуждены были прибегнуть к сделкам слияния и поглощения, чтобы погасить свои долговые обязательства или найти средства для финансирования капитальных проектов. Наличие таких обязательств при отсутствии альтернативных путей привлечения финансирования дали возможность компаниям, обладающим избытком денежных средств, приобретать активы по небольшой цене.

В начале 2009 года спрос на сделки слияния и поглощения был невысок, но постепенно, по мере возвращения на рынки капитала ликвидности и доверия, спрос стал возрастать. В четвертом квартале отмечена самая высокая стоимость сделок и самый высокий объем за год.

При кажущейся выгоде данных сделок остается вопрос: если активы относительно недорогие по сравнению с пиковыми ценами 2007 года, представляют ли они действительную ценность? Успех сделки в конечном счете завит от времени; требуется какое-то время, чтобы компания стала получать выгоду от сделки.

Несмотря на неопределенность прогнозов на будущее, возвращение на рынок слияний и поглощений крупнейших мировых потребителей минерального сырья — Китая, Японии, Южной Кореи и Индии — позволяет предположить, что худшее уже позади." -- PricewaterhouseCoopers

Новости по этой теме

В Новости

Всего новостей  157141

ГОД:
МЕСЯЦ:
Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь
Пн
Вт
Ср
Чт
Пт
Сб
Вс
2
3
8
9
10
16
17
24
29
30
31

Подписка на рассылку

Ежедневные новости металлургии в Вашем почтовом ящике
RSS

Информер

Ежедневно обновляющиеся заголовки 10 последних новостей металлургии на вашем сайте

все информеры >>