Metaldaily.ru/Новости - 15.03.2010

По вертикали. "Укррудпром (Украина)". 15 марта 2010

15.03.2010 - 11:58

Британская Macquarie Group прогнозирует, что подорожание железной руды, коксующегося угля и металлолома увеличит затраты на выплавку стали на 150 долларов на тонну.

В связи с этим крупнейшие металлургические корпорации, которых ранее вполне устраивало приобретение сырья у сторонних поставщиков, начали выстраивать вертикально интегрированные группы.

Ранее среди западных компаний подобную политику проводила главным образом Arcelor Mittal, в последние годы приобретшая, в частности, два крупных железорудных месторождения в Африке. Руководство группы планирует к 2014 году добиться обеспечения порядка 75-85% потребностей в железной руде за счет собственных ресурсов.

Сегодня аналогичную сырьевую стратегию разрабатывают и другие ведущие производители стали. Так, японская Nippon Steel, которая в настоящее время получает 35% железной руды и 25% коксующегося угля от предприятий, чьими миноритарными акционерами она является, заявила о намерении довести эти показатели до 50% по обоим материалам. В частности, японская компания инвестирует средства в расширение производительности бразильской железорудной компании Namisa от прошлогодних 18 до 38 млн. тонн к 2013 году. Консорциум в составе Nippon Steel, японской торговой компании Itochu и корейской Posco владеет 40% акций этой компании. Кстати, генеральный директор Posco заявил в начале марта, что его компания также планирует "агрессивное расширение" в сырьевом секторе.

Другая крупная японская металлургическая компания JFE Steel, ранее практически не вкладывавшая средства в сырьевые активы, намерена срочно принять меры по исправлению этого недостатка. В декабре прошлого года компания анонсировала приобретение 20% акций крупного угольного разреза в Австралии за 550 млн. долларов. А на прошлой неделе индийские источники заявили о готовящейся сделке по приобретению японцами 10% акций компании JSW Steel — второго по величине негосударственного производителя стали в Индии.

По словам аналитиков, JFE Steel и так сотрудничает с JSW Steel в области производства высококачественного автолиста, а также помогает индийской компании в строительстве вертикально интегрированного металлургического комбината в штате Западная Бенгалия. Однако приобретение акций явно имеет и сырьевой аспект. Компании JSW Steel принадлежит железорудный комбинат в Чили, а сестринская Jindal Steel & Power в 2006 году получила от властей Боливии лицензию на разработку El Mutun — одного из крупнейших нетронутых железорудных месторождений в мире с запасами порядка 40 млрд. тонн. Затраты на строительство железорудного комбината оцениваются, примерно, в 3,6 млрд. долларов до 2014 года. Вероятно, JFE Steel сможет оказать финансовую поддержку индийскому партнеру в обмен на гарантированную долю в поставках.

Наперегонки с затратами

Между тем, на мировом рынке стали продолжается подъем цен. Металлургические компании, встревоженные грядущим ростом затрат, стремятся как можно быстрее повысить стоимость своей продукции, чтобы избежать убытков. В течение недели котировки на длинномерный и плоский прокат подскочили на 30-50 долларов за тонну во всех регионах.

Особенно быстро шли вверх цены на длинномерную продукцию на Ближнем Востоке. Подорожание металлолома до 380-390 долларов за тонну CFR Турция и заготовок производства СНГ до 510-520 долларов за тонну FOB заставило производителей арматуры взвинтить экспортные котировки до 580-600 долларов за тонну FOB. Таким образом, рост цен на арматуру за последние две недели составил порядка 80 долларов за тонну.

Резко выросли котировки на длинномерный прокат и в Европе. Стоимость металлолома в странах ЕС прибавила в марте около 20-30 евро за тонну, соответственно, производителям арматуры также пришлось поднять цены от менее 400 евро за тонну EXW в конце февраля до 420-430 евро за тонну. Экспортные котировки подросли до более 580 долларов за тонну FOB.

Увеличилась также и стоимость конструкционной стали из СНГ. Уже в начале прошлой недели котировки на арматуру и катанку поднялись до около 520-540 долларов за тонну FOB, а затем некоторые поставщики довели их до 550 долларов за тонну и более. В Индии украинская катанка достигла 620-630 долларов за тонну CFR с поставкой в апреле.

Не менее стремительно поднимались и цены российских и украинских поставщиков на плоский прокат. Российские экспортеры предлагают горячекатаные рулоны в Турцию по 660-680 долларов за тонну CFR, а холоднокатаные достигли 770-790 долларов за тонну CFR. Правда, турецкие потребители не торопятся совершать сделки на этих условиях. Местная компания Erdemir в марте продает горячекатаные рулоны всего лишь по 610 долларов за тонну EXW, а холоднокатаные — по 680 долларов за тонну CFR, а рыночные цены в Турции уступают импортным. Впрочем, стремительный подъем цен поставил в тупик потребителей по всему миру. Новые цены практически везде отражают намерения продавцов, а не реальные сделки. Обороты на рынке после повышения цен резко упали.

В Восточной Азии цены на горячекатаные рулоны приближаются к отметке 700 долларов за тонну CFR с поставкой в апреле, а в мае японские компании также намереваются выйти на рубеж 700 долларов за тонну FOB. Корейская компания Posco заявила о намерении поднять цены на 20% в течение второго квартала. Пока от коллег из соседних стран немного отстают китайцы, предлагающие горячекатаные рулоны по 580-610 долларов за тонну FOB, а холоднокатаные — по 710-730 долларов за тонну FOB. Однако, по словам трейдеров, китайцы также быстро поднимают цены, и в середине марта предложения от них ожидаются уже на уровне около 650-670 долларов за тонну CFR при поставках горячекатаных рулонов в страны Юго-Восточной Азии.

В самом Китае, между тем, цены на стальную продукцию растут гораздо медленнее, чем на внешнем рынке. Арматура в последний месяц вообще стагнирует, а горячекатаные рулоны в большинстве мегаполисов в восточной части страны не дошли до отметки 4000 юаней (586 долларов) за тонну с металлобазы. Многие аналитики опасаются падения цен из-за перепроизводства и продолжающегося накопления складских запасов, однако большинство участников рынка все же настроены оптимистично. Они ожидают, что общая инерция подъема цен на стальную продукцию по всему миру увлечет за собой и Китай.

Железная хватка

Австралийская компания BHP Billiton в начале марта заключила квартальные контракты на поставку коксующегося угля потребителям в Японии и Индии. Эти договора, покрывающие только период с апреля по июнь, заменили традиционные ежегодные соглашения. При этом цены, достигшие 200 долларов за тонну FOB Австралия (на 55% больше, чем в 2009-2010 финансовом году), практически совпадали с текущим уровнем спотового рынка.

Теперь BHP Billiton стремится повторить тот же успех и с поставками железной руды, привязав стоимость этого материала к спотовым ценам. Или, по крайней мере, максимально приблизить цены на железорудное сырье по годовым контрактам к нынешним рыночным котировкам, к концу прошлой недели снова достигшим 140 долларов за тонну CFR Китай для 63,5%-ного индийского концентрата. Это почти вдвое больше, чем платят за руду восточноазиатские компании в соответствии с действующими соглашениями, срок которых истекает 31 марта.

Некоторые бразильские и японские источники сообщили, что бразильская компания Vale предложила поднять годовые цены на железную руду с 1 апреля более чем на 90% по сравнению с прошлым годом. Пока эта информация не подтверждается. Большинство аналитиков прогнозируют менее значительный подъем цен — на 60-80%. Однако все равно на рынке ожидается очень резкое подорожание, сравнимое с 2008 годом. Вот только ситуация на мировом рынке стали совершенно не напоминает первую половину 2008 года, когда цены на стальную продукцию рвались ввысь. Сегодня металлургические компании, старающиеся компенсировать рост затрат на сырье увеличением котировок на стальную продукцию, сталкиваются с растущим сопротивлением со стороны потребителей.

Европейская металлургическая ассоциация Eurofer в своем заявлении резко раскритиковала намерение экспортеров железной руды поднять цены на 80-90%, в то время когда металлургическая отрасль переживает самый тяжелый кризис за последние десятилетия. По словам представителей Eurofer, рост цен на железную руду повлечет за собой соответствующее подорожание стальной продукции, а это, в свою очередь, приведет к увеличению расходов конечных потребителей и затруднит восстановление экономики. Как заявляет Eurofer, виной всему является чрезмерная концентрация мирового рынка железной руды, на котором доминируют всего три компании, две из которых к тому же заключили договор о создании железорудного совместного предприятия.

Впрочем, представители экспортеров руды отвечают, что дело не в концентрации, а во вполне рыночных факторах спроса и предложения. В четвертом квартале 2009 года австралийский экспорт руды достиг рекордных в истории 98 млн. тонн, но этого оказалось недостаточно для покрытия всех потребностей из-за стремительного расширения китайского импорта. В январе-феврале 2010 года Китай ввез из-за рубежа 96,1 млн. тонн руды, что на 21% превышает показатели аналогичного периода годичной давности, а в марте объем закупок прогнозируется на уровне около 60 млн. тонн. -- Укррудпром (Украина)

Источник: www.advis.ru