Новости металлургии
17.03.2008 - 16:35
"IV квартал традиционно является слабым для "Северстали", а в этом году сезонное замедление производства совпало с плановым ремонтом доменной печи "C" на Severstal North America (SNA) и перебоями в производстве на Череповецком заводе и "Воркутаугле". Снижение цен на прокат на внутреннем рынке в IV квартале 2007 г. в сочетании с падением спроса в Северной Америке привело к тому, что рентабельность EBITDA оказалась на 5 п.п. ниже нашего прогноза и на 7 п.п. ниже показателя III квартала. По итогам 2007 г. выручка компании оказалась на 3% выше наших ожиданий и консенсус-прогноза, в то время как EBITDA – на 4% ниже наших оценок, но на 22% выше консенсус-прогноза. Чистая прибыль оказалась на 16% выше нашего прогноза и на 2% выше консенсус-прогноза, что, в первую очередь, было обусловлено переходом на новый метод бухгалтерского учета основных средств, что привело к снижению амортизации. В целом улучшение результатов 2007 г. по сравнению с 2006 г. стало следствием благоприятной конъюнктуры на рынке сталелитейной продукции России, стабильного спроса в Европе и способности "Северстали" переложить увеличение затрат на клиентов. Поскольку результаты в общем и целом совпали нашими оценками и консенсус-прогнозом, мы считаем их нейтральными для котировок акций "Северстали". "Северсталь" планирует провести телефонную конференцию в 18:00 по московскому времени. Мы рекомендуем "покупать" акции "Северстали", прогнозируемая цена на ближайшие 12 месяцев – $32", - заключили специалисты. -- РосБизнесКонсалтинг
Источник: www.advis.ru
Новости по этой теме
В Новости
Всего новостей 164992
ГОД:
МЕСЯЦ:
Подписка на рассылкуЕжедневные новости металлургии в Вашем почтовом ящике |
