Metaldaily.ru/Новости - 06.09.2007

ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" (далее – НЛМК; совместно с дочерними компаниями – Группа) объявило консолидированные результаты за 1 полугодие 2007 года.

06.09.2007 - 09:38

ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" (далее – НЛМК; совместно с дочерними компаниями – Группа), ведущий российский производитель стали, акции которого прошли листинг на Лондонской фондовой бирже, сегодня объявляет консолидированные результаты за 1 полугодие 2007 года.

Основные факты:

- Высокие финансовые показатели за 1 полугодие 2007 года:

Выручка составила 3 609,1 млн. долларов США (+42% к уровню 1 полугодия 2006 года)

Операционный денежный поток достиг 1 366,9 млн. долларов США (рост в 2,6 раза к уровню 1 полугодия 2006 года)

EBITDA* составила 1 570,6 млн. долларов США (+59% к уровню 1 полугодия 2006 года); маржа EBITDA составила 44% (+5 п. п. к уровню 1 полугодия 2006 года)

Денежные средства и их эквиваленты по состоянию на 30 июня 2007 года – 1 348,6 млн. долларов США.

- В рамках ранее объявленного плана внутренней реструктуризации был осуществлен ряд сделок по продаже активов, отнесенных решением Совета директоров ОАО "НЛМК" к непрофильным:

В феврале 2007 года за 78,7 млн. долларов США проданы доли в энергетических компаниях. Полученные средства направлены на модернизацию и развитие собственных энергетических мощностей НЛМК;

Завершена сделка по продаже 50% пакета акций ОАО "Липецккомбанк". Сумма сделки составила 47,7 млн. долларов США.

- В апреле 2007 года компании, входящие в группу "Прокопьевскуголь", проданы администрации г. Прокопьевска в лице МУП "Городское управление жизнеобеспечения". Сумма сделки составила 1 доллар США.

- Общий объем капитальных вложений за 1 полугодие 2007 года составил 395,4 млн. долларов США. Основные проекты, осуществляемые в рамках Программы технического перевооружения и развития НЛМК, во 2 квартале 2007 года включали:

Подписание контракта с компанией Siemens Vai (Германия) на поставку оборудования для двух новых 160-тонных агрегатов "печь-ковш" (АПК) для конвертерного производства основной площадки НЛМК в Липецке. Стоимость контракта составляет около 23 млн. евро. Применение новых АПК позволит существенно расширить ассортимент продукции для автомобилестроения, производителей "белой техники" и электротехнического машиностроения;

Проведена реконструкция реверсивного стана холодной прокатки электротехнической анизотропной стали на основной производственной площадке в Липецке, которая позволит повысить его производительность и увеличить выпуск высокотехнологичных видов анизотропного проката;

Подписание контракта с австрийским концерном "Andritz AG" на поставку двух станов для производства динамной и трансформаторной стали мощностью 110 тыс. тонн в год каждый и агрегата непрерывного горячего цинкования мощностью 300 тыс. тонн в год.

- Состоявшееся 5 июня 2007 года годовое собрание акционеров ОАО "НЛМК" одобрило выплату дивидендов за 2006 год в размере 3 рубля на одну обыкновенную акцию (1 GDS = 10 обыкновенных акций). С учетом выплаченных промежуточных дивидендов за первое полугодие 2006 года в размере 1,5 рубля на одну обыкновенную акцию, принято решение дополнительно выплатить 1,5 рубля на одну обыкновенную акцию.

- На состоявшемся 24 августа 2007 года заседании Совета директоров ОАО "НЛМК" принято решение рекомендовать общему собранию акционеров выплатить дивиденды по итогам 1 полугодия 2007 года в размере 1,5 рубля на одну обыкновенную акцию. Решение о выплате дивидендов будет утверждаться внеочередным собранием акционеров 28 сентября 2007 г.

- По итогам голосования годового собрания акционеров, состоявшегося 5 июня 2007 года, Бруно Больфо, Президент Duferco Group, был избран в новый состав Совета директоров ОАО "НЛМК" в качестве независимого директора. В настоящий момент в состав Совета директоров ОАО "НЛМК" входит четыре независимых директора (50% состава Совета директоров, не включая Председателя Совета директоров), что соответствует лучшим мировым стандартам корпоративного управления.

Финансовые показатели за 1 полугодие 2007 года, закончившееся 30 июня

млн.долл.США	2 кв. 2007 **	1 кв. 2007	%	1 полугодие 2007	1 полугодие 2006	%
Выручка	1 858,9	1 750,2	6%	3 609,1	2 542,0	42%
Валовая прибыль	930,8	817,4	14%	1 748,2	1 147,0	52%
Операционная прибыль	744	640,1	16%	1 384,1	921,7	50%
EBITDA^*	822,5	748,1	10%	1 570,6	990	59%
Маржа EBITDA (%)	44%	43%		44%	39%
Чистая прибыль	608,4	456,6	33%	1 065,0	943,8	13%

EBITDA = Чистая прибыль (после вычета миноритарных долей) + налог на прибыль + (–) проценты к уплате (к получению) + амортизация + убыток от выбытия основных средств – (+) прибыль (убыток) от финансовых вложений – прибыль от выбытия дочерних компаний – (+) прибыль (убыток) от операций по прекращенной деятельности и активов для продажи + расходы по увеличению обязательств по выбытию активов - прибыль от реструктуризации займа

Отчетными периодами являются 1 полугодие 2007 года, 1 квартал 2007 года и 1 полугодие 2006 года, данные за 2 квартал 2007 года получены расчетным путем

Вице-президент по финансам (CFO) Галина Александровна Аглямова так прокомментировала финансовые результаты НЛМК в 1 полугодии 2007 года:

"В первом полугодии Компания продемонстрировала хорошие финансовые результаты. Прибыль от операционной деятельности выросла на 50% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, рентабельность по показателю EBITDA достигла 44%, что на 5 процентных пунктов выше, чем в прошлом году. Основными факторами роста финансовых результатов стали благоприятная ситуация на рынках сбыта, консолидация активов и улучшение структуры продаж.

Мы полагаем, что в целом в 2007 году НЛМК сможет продемонстрировать высокие финансовые показатели и сохранить позиции одной из наиболее рентабельных сталелитейных компаний в мире.

В настоящий момент на рынке металлопроката наблюдается некоторое ухудшение конъюнктуры, что может привести к коррекции цен во второй половине года. Однако диверсифицированная география продаж, сильная структура баланса и стабильный поток денежных средств позволяют нам нивелировать существующие риски и обеспечить устойчивую работу Компании."

Комментарии

На протяжении последних лет НЛМК является одним из лидеров мировой металлургии по показателям финансовой эффективности. Укреплению позиций Группы в этой сфере в 1 полугодии 2007 года способствовали, как благоприятная конъюнктура на рынке стали, так и начало реализации второго этапа Программы технического перевооружения в рамках "Стратегии сбалансированного роста 2007-2011 гг.".

"Стратегия сбалансированного роста 2007-2011 гг." была утверждена в 2006 году. Она предполагает увеличение объемов выплавки жидкой стали на 40% до 12,4 млн. тонн и выпуска листового проката на 90%; развитие железорудных и угольных активов НЛМК до уровня, позволяющего гарантировать 100%-ую самообеспеченность основными видами сырья; расширение спектра продукции с высокой добавленной стоимостью за счет развития прокатных мощностей на наших основных рынках; развитие топливно-энергетического комплекса на основной производственной площадке НЛМК в Липецке.

В 1 полугодии 2007 года Компания существенно увеличила продажи продукции с высокой добавленной стоимостью. Новый агрегат непрерывного горячего цинкования (АНГЦ-3) позволил существенно повысить производство оцинкованного проката и проката с полимерными покрытиями. Консолидация ООО "ВИЗ-Сталь" с августа 2006 года стала фактором роста объемов производства электротехнического проката в 1 полугодии 2007 года до 365 тыс. тонн (увеличение на 125 тыс. тонн или на 52% по сравнению с 1 полугодием 2006 года).

Во 2 квартале текущего года производство стали снизилось на 139 тыс. тонн по отношению к предыдущему кварталу. Главным образом это связано с временными сбоями в работе доменной печи №6, которые выразились в снижении ее производительности в период с апреля по август. В настоящее время доменная печь №6 работает в нормальном режиме.

По сравнению с 1 полугодием 2006 года в рассматриваемом периоде существенно изменилась география продаж Группы. Продолжился рост поставок проката на внутренний рынок. В 1 полугодии 2007 года объем отгрузки проката на внутренний рынок составил 1 328 тыс. тонн, что на 41,2 тыс. тонн или 3% больше аналогичного периода 2006 года. При этом наиболее существенно выросла отгрузка продукции с высокой добавленной стоимостью - проката с покрытиями на 71,9 тыс. тонн или 28%, электротехнического проката на 24,5 тыс. тонн или 62%. Снижение поставок в Северную Америку в 1 полугодии 2007 года обусловлено тем, что рыночная конъюнктура в данном регионе была менее благоприятной по сравнению с более традиционными для Группы направлениями, такими как Европейский Союз (ЕС), Турция и Ближний Восток.

Благоприятная конъюнктура на рынке стали в 1 полугодии 2007 года стала основным фактором значительного роста выручки и финансовых результатов по сравнению с 1 половиной 2006 года. Так, выручка от реализации за 1 полугодие 2007 года составила 3 609,1 млн. долларов США (+42% к уровню 1 полугодия 2006 года), операционная прибыль 1 384,1 млн. долларов США (+50%), EBITDA 1 570,6 млн. долларов США (+59%).

Существенное влияние на рост консолидированных финансовых показателей в 1 полугодии 2007 года оказало присутствие в составе Группы ОАО "Алтай-кокс" (приобретено в апреле 2006 года) и ООО "ВИЗ-Сталь" (приобретено в августе 2006 года), а также реализация непрофильных активов.

Еще одним фактором роста выручки от реализации стало изменение условий поставки продукции на экспорт: начиная с марта 2006 года затраты по доставке продукции до потребителя, станции пограничного перехода или припортовой станции включаются в цену продукции.

Чистая прибыль за 1 полугодие 2007 года составила 1 065 млн. долларов США, что на 13% больше аналогичного периода прошлого года.

На динамику чистой прибыли значительное влияние оказали операции по продаже активов как в 1 полугодии 2006 года (ОАО "Лебединский ГОК"), так и в 1 полугодии 2007 года (группа компаний "Прокопьевскуголь" и ОАО "Липецккомбанк"). При исключении этих единовременных операций чистая прибыль Группы в 1 полугодии 2007 года возросла бы на 57%.

Под влиянием роста цен на металлопродукцию чистая прибыль НЛМК во 2 квартале 2007 года увеличилась на 33% относительно 1 квартала года.

В 1 полугодии 2007 года чистые денежные средства от операционной деятельности составили 1 366,9 млн. долларов США, что в 2,6 раза превышает уровень аналогичного периода 2006 года. Стабильно генерируемый денежный поток определяет высокий уровень финансовой устойчивости Группы.

Стальной сегмент

Стальной сегмент является ключевым для Группы. В 1 полугодии 2007 года его финансовые показатели, прежде всего, формировались за счет НЛМК, DanSteel A/S и ООО "ВИЗ-Сталь" - основных предприятий Группы, реализующих свою продукцию внешним покупателям. Доля стального сегмента в консолидированной выручке от внешних покупателей превышает 90%.

В 1 полугодии 2007 года предприятиями стального сегмента было произведено 4,5 млн. тонн стали, 1,7 млн. тонн товарных слябов и 2,7 млн. тонн листового проката.

Выручка сегмента от внешних покупателей в 1 полугодии 2007 года составила 3 278,4 млн. долларов США, что на 37% больше, чем за аналогичный период прошлого года; операционная прибыль – 1 131,4 млн. долларов США (+36% к 1 полугодию 2006 года). Основными причинами роста финансовых показателей является увеличение цен на основные виды продукции и консолидация ООО "ВИЗ-Сталь" с августа 2006 года.

Получение в 1 полугодии 2006 года прибыли от реализации ОАО "Лебединский ГОК" и убытки от реструктуризации долга группы компаний "Прокопьевскуголь" в 1 полугодии 2007 года вызвали снижение прибыли до доли миноритарных акционеров сегмента в 1 полугодии 2007 года на 122,2 млн. долларов США или 13% к уровню 1 половины прошлого года.

Выручка от внешних покупателей за 2 квартал 2007 года составила 1 679,7 млн. долларов США, что на 5% больше уровня предыдущего квартала. Основной причиной увеличения выручки от внешних покупателей явился рост цен на металлопродукцию, а также увеличение объемов реализации ООО "ВИЗ-Сталь".

В 1 квартале 2007 года цены на угольный концентрат, железорудное сырье и электроэнергию были зафиксированы до конца года, что способствовало стабилизации производственных затрат и росту прибыли во 2 квартале 2007 года.

Резкое увеличение прибыли до доли миноритарных акционеров во 2 квартале 2007 года по сравнению с предыдущим кварталом (на 228,6 млн. долларов США или 82%) в значительной степени объясняется реструктуризацией займа группе компаний "Прокопьевскуголь" в 1 квартале 2007 года.

Горнодобывающий сегмент

Горнодобывающий сегмент в течение 1 полугодия 2007 года был представлен компаниями ОАО "Стойленский ГОК", ОАО "Доломит" и ОАО "Стагдок", которые поставляют сырье для основного металлургического производства в г. Липецк, а также реализуют часть сырья третьим лицам.

ОАО "Стойленский ГОК" - основная добывающая компания Группы - за 1 полугодие 2007 года произвело 5,8 млн. тонн железорудного концентрата и 0,8 млн. тонн аглоруды. Дочерняя компания ОАО "Доломит" выпустила 0,9 млн. тонн флюсового доломита. ОАО "Стагдок" - поставщик известняка - произвел 1,6 млн. тонн товарного флюсового известняка.

Выручка от внешних покупателей сегмента за 1 полугодие 2007 года сохранилась на уровне аналогичного периода прошлого года и составила 43,1 млн. долларов США.

При этом выручка от операций между сегментами в 1 полугодии 2007 года выросла на 180,6 млн. долларов США и составила 388,0 млн. долларов США. Увеличение выручки вызвано повышением цен и объемов реализации железорудного сырья на ОАО "НЛМК".

Совокупная выручка от внешних покупателей и от операций между сегментами во 2 квартале 2007 года сохранилась на уровне 1 квартала 2007 года, что связано со стабильным объемом поставок и уровнем цен на железорудный концентрат.

Операционная прибыль сегмента во 2 квартале 2007 года составила 130,6 млн. долларов США, что на 5% выше предыдущего квартала в результате снижения энергетических затрат и расходов на проведение ремонтов.

В силу того, что 90% объема продаж горнодобывающего сегмента в стоимостном выражении приходится на операции в рамках Группы, доля сегмента в консолидированной выручке за 1 полугодие 2007 года составила всего 1%.

Коксохимический сегмент

Коксохимический сегмент представлен ОАО "Алтай-кокс" и его дочерними компаниями, которые входят в состав Группы со 2 квартала 2006 года. ОАО "Алтай-кокс" является лидером среди коксохимических предприятий России по объемам производства кокса. За 1 полугодие 2007 года ОАО "Алтай-кокс" выпустил 1 924,0 тыс. тонн кокса 6% влажности, в том числе 1 045,1 тыс. тонн кокса 6% влажности во 2 квартале 2007 года, что на 166,2 тыс. тонн превышает уровень 1 квартала 2007 года.

Выручка от внешних покупателей сегмента за 1 полугодие 2007 года составила 243,2 млн. долларов США, операционная прибыль 8,5 млн. долларов США.

Рост выручки от внешних покупателей сегмента во 2 квартале 2007 года по сравнению с предыдущим кварталом на 31% связан с увеличением объемов реализации кокса и цен, как на внутреннем, так и на внешнем рынках.

Доля данного сегмента в консолидированной выручке за 1 полугодие 2007 года составила 7%.

После ввода в эксплуатацию в 4 квартале 2006 года коксовой батареи №5 суммарная производственная мощность компании достигла 5,0 млн. тонн кокса 6% влажности в год.

Все прочие

Выручка сегментов, количественные показатели которых не превышают установленных пороговых значений, в основном относится к трем операционным сегментам. Эти сегменты включают услуги торгового морского порта, финансовые услуги, включая банковские и страховые, а также добычу и обогащение угля группой компаний "Прокопьевскуголь" (в 1 квартале 2007 года).

Совокупная валовая прибыль прочих сегментов за 1 полугодие 2007 года составила 24,4 млн. долларов США, что на 1,5 млн. долларов США меньше уровня 1 полугодия 2006 года.

Получение прочими сегментами в 1 полугодии 2007 года прибыли до доли миноритарных акционеров в размере 135,7 млн. долларов США связано с освобождением группы компаний "Прокопьевскуголь" от обязательств по возврату займа в рамках реструктуризации долга. Дополнительным фактором стало отражение финансового результата от выбытия группы компаний "Прокопьевскуголь" и ОАО "Липецккомбанк" в составе прочих доходов в статье "Прибыль от выбытия дочерних компаний".

Валовая прибыль прочих сегментов за 2 квартал 2007 года составила 10,6 млн. долларов США, операционная прибыль составила 6,1 млн. долларов США против операционного убытка в предыдущем квартале в размере 17,6 млн. долларов США. Положительная величина операционной прибыли во 2 квартале 2007 года связана с продажей группы компаний "Прокопьевскуголь".

Консолидированные финансовые результаты

В 1 полугодии 2007 года выручка от реализации составила 3 609,1 млн. долларов США, что на 42% больше, чем за 1 полугодие 2006 года. Основными причинами, способствовавшими увеличению выручки и прибыли, явились:

рост цен на продукцию, реализуемую Группой; консолидация в составе Группы компаний ОАО "Алтай-кокс" (с апреля 2006 года), ООО "ВИЗ-Сталь" (с августа 2006 года); изменение НЛМК условий поставки своей продукции на экспорт: начиная с марта 2006 года затраты по доставке продукции до потребителя, станции пограничного перехода или припортовой станции включаются в цену продукции.

Валовая прибыль за 1 полугодие 2007 года составила 1 748,2 млн. долларов США (+52% по сравнению с 1 полугодием 2006 года), операционная прибыль 1 384,1 млн. долларов США (+50%).

EBITDA за 1 полугодие 2007 года составила 1 570,6 млн. долларов США, что на 59% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Рентабельность по EBITDA за 1 полугодие 2007 года сложилась на уровне 44%, увеличившись на 5 процентных пунктов по сравнению с 1 полугодием 2006 года.

В отчетном полугодии Группа получила 1 065,0 млн. долларов США чистой прибыли, что на 13% больше аналогичного периода прошлого года. Снижение темпов роста чистой прибыли связано с отражением в 1 полугодии 2006 года значительного дохода от реализации пакета акций ОАО "Лебединский ГОК". При исключении единовременных операций по продаже активов чистая прибыль Группы в 1 полугодии 2007 года возросла бы на 57%.

Рост выручки во 2 квартале 2007 года относительно предыдущего квартала составил 108,7 млн. долларов США или 6%.

В 1 квартале 2007 года цены на угольный концентрат, железорудное сырье и электроэнергию были зафиксированы до конца года, что способствовало стабилизации производственных затрат и увеличению темпов роста показателей прибыли во 2 квартале 2007 года. Увеличение валовой прибыли относительно 1 квартала 2007 года составило 113,5 млн. долларов США или 14%, операционной прибыли 103,8 млн. долларов США или 16%.

Кроме роста операционных результатов на увеличение чистой прибыли во 2 квартале 2007 года по сравнению с предыдущим кварталом на 33% повлияло с отражение в отчетности во 2 квартале 2007 года финансового результата от выбытия группы компаний "Прокопьевскуголь" и ОАО "Липецккомбанк", которые в сумме составили 81,5 млн. долларов США.

В консолидированном отчете о прибылях и убытках НЛМК за 1 полугодие 2007 года отражена прибыль от участия в Steel Invest and Finance S.A. (СП с Duferco) в размере 7,7 млн. долларов США. По данным промежуточной неаудированной финансовой отчетности Steel Invest and Finance S.A., подготовленной менеджментом Steel Invest and Finance S.A. в соответствии с требованиями МСФО, выручка за 1 полугодие 2007 календарного года составила 1 878,8 млн. долларов США, EBITDA 142,6 млн. долларов США, чистая прибыль составила 55,9 млн. долларов США.

Финансовый результат Steel Invest and Finance S.A. отражен в отчетности Группы с учетом доли НЛМК в уставном капитале компании (50%), а также корректировок в соответствии с требованиями стандартов ОПБУ США. После завершения работы оценщика по определению справедливой стоимости основных средств Steel Invest and Finance S.A и согласования окончательной стоимости доли НЛМК величина корректировок может быть изменена.

Показатели консолидированного баланса

На 30 июня 2007 года активы Группы составили 9 411,5 млн. долларов США, что на 8% больше, чем на 31 декабря 2006 года.

Доля собственного капитала в структуре источников финансирования деятельности Группы стабильно находится на высоком уровне, на конец 1 полугодия 2007 года она составила 82%. Значительная доля собственного капитала в структуре источников финансирования свидетельствует о финансовой устойчивости Группы, что подтверждается наличием самых высоких кредитных рейтингов среди предприятий черной металлургии России.

Высоколиквидные активы превышают величину финансового долга. Величина денежных средств и их эквивалентов на 30 июня 2007 года составила 1 348,6 млн. долларов США, увеличившись на 683,3 млн. долларов США или в 2 раза по сравнению с 31 декабря 2006 года.

Нормализованная до годовых значений рентабельность активов (ROA) за 1 полугодие 2007 года составила 23%, нормализованная до годовых значений рентабельность собственного капитала (ROE) сложилась на уровне 29%, что ниже аналогичных показателей за 1 полугодие 2006 года. Снижение коэффициентов в анализируемом периоде по сравнению с аналогичным периодом прошлого года связано с продажей пакета акций ОАО "Лебединский ГОК" в 1 квартале 2006 года.

Движение денежных средств

За 1 полугодие 2007 года чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, составили 1 366,9 млн. долларов США, что в 2,6 раза больше, чем за аналогичный период 2006 года.

Положительный денежный поток от операционной деятельности позволяет финансировать развитие существующих активов Группы, не прибегая к значительным заимствованиям. В 1 полугодии 2007 года чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, в 3,5 раза превысили размер денежных средств, использованных на приобретение и строительство основных средств.

Отток денежных средств по инвестиционной деятельности за 1 полугодие 2007 года составил 573,7 млн. долларов США, что на 66,0 млн. долларов США меньше оттока денежных средств по инвестиционной деятельности за аналогичный период 2006 года.

Основной отток средств по инвестиционной деятельности в 1 полугодии 2007 года приходится на приобретение и строительство основных средств в размере 395,4 млн. долларов США.

Чистые денежные средства, использованные в финансовой деятельности, за 1 полугодие 2007 года составили 130,6 млн. долларов США. Отток денежных средств от финансовой деятельности связан с погашением краткосрочных кредитов на сумму 225,4 млн. долларов США. Основной приток денежных средств от финансовой деятельности объясняется поступлением средств от продажи энергетических активов, признанных Советом директоров ОАО "НЛМК" непрофильными. Поступления средств от реализации энергетических активов за минусом выбывших денежных средств составили 78,5 млн. долларов США.

Денежные средства и их эквиваленты на конец 1 полугодия 2007 года составили 1 348,6 млн. долларов США, что на 683,3 млн. долларов США или в 2 раза больше, чем на конец 2006 года.

Перспективы

В конце 2007 года на российском рынке металлопроката ожидается снижение потребления проката, обусловленное воздействием фактора сезонности. На мировом рынке в этот период также может наблюдаться некоторое снижение спроса в связи с насыщением рынка плоского проката. Эти факторы могут привести к некоторой коррекции цен, как на экспортном, так и на внутреннем направлениях.

Несмотря на это, в целом по 2007 году мы ожидаем увеличения выручки от реализации и операционной прибыли. Мы также прогнозируем рост EBITDA НЛМК в 2007 году по сравнению с 2006 годом.

-- INFOLine, ИА (по материалам компании)

Источник: www.advis.ru